Bitácora Económica
Registro económico. Período del 27 de enero al 3 de febrero del 2012
(En base al Resumen Informativo N° 05 del BCRP del 3 de febrero del 2012
y otras fuentes públicas)
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Nuevos incisos informativos: |
1. Tasa de Interés Corporativa (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
Del 24 al 31 de enero, la tasa de interés corporativa en soles se incrementó de 5.26% a 5.32%. En ese período, la tasa en dólares disminuyó en 2.66% a 2.59% (ver información adicional sobre tasas activas del sistema bancario en el inciso 17).
2. Tasa de Referencia del BCRP (Fuente: BCRP)
Actualización: 13 de enero 2012
El 12 de enero el BCRP divulgó su programa monetario correspondiente al mes de enero. El BCRP volvió a mantener su Tasa de Referencia de política monetaria en 4.25%, a pesar de la inflación de 4.74% del 2011, nivel que sobrepasó el tope superior de 3% de este banco. Al igual que en los últimos meses recientes, el BCRP prefiere correr el riesgo que la inflación se incremente, en lugar de afectar el crecimiento económico. Las razones en que fundamenta esta postura es la desaceleración en el crecimiento de ciertos componentes del gasto y el agravamiento del entorno internacional. Se reitera que esta postura puede estar reflejando que uno de los escenarios que no descarta el banco central es la de un escenario especialmente grave en términos de una caída de la actividad económica en los países desarrollados, con serias repercusiones en el país.
3. Tasa de Interés Interbancaria (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
En enero, la tasa interbancaria promedio se ubicó en 4.23%, algo por debajo de la Tasa de Referencia de 4.25% del Banco Central. El 3 de febrero la tasa interbancaria promedio del día fue de 4.22%, por debajo de la Tasa de Referencia.
4. Circulante (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
Al 31 de enero el circulante en la economía ascendía a S/.26,694 millones, lo que representa un incremento de S/.168 millones en los últimos siete días a esa fecha y una disminución de S/.700 millones durante el mes de enero. En los últimos doce meses el circulante registra un incremento de 16.2%.
5. Liquidez y Crédito al Sector Privado (Fuente: BCRP)
Actualizado: 3 de febrero 2012
En las últimas cuatro semanas al 15 de enero la liquidez total (soles y dólares) del sector privado se incrementó en 2.0%, con lo que se acumuló una variación de 17.5% en los últimos 12 meses. Respecto del crédito total al sector privado las variaciones para los períodos señalados fueron, en forma respectiva, de 1.3% y de 19.1%.
6. Tipo de Cambio (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
Al cierre del viernes 3 de febrero el tipo de cambio interbancario se ubicó en S/.2.6890 lo que representó una apreciación del sol de 0.07% respecto al cierre del viernes 27 de enero. Esta apreciación se dio a pesar que en la semana del lunes 30 de enero al viernes 3 de febrero, el BCRP intervino en el mercado cambiario realizando compras de divisas por un monto total de US$409 millones al tipo de cambio promedio de S/.2.6891. En el referido período se transó US$1,689 millones en el mercado cambiario interbancario.
En lo que respecta al tipo de cambio del sol en relación al euro, en el período del viernes 27 de enero al viernes 3 de febrero, la cotización se mantuvo en S/.3.7444 por euro.
De esta forma la evolución del tipo de cambio sol-dólar y sol-euro, en la última semana, en los últimos 30 días, en lo que del año y en los últimos doce meses es como sigue:
Tabla 1: Evolución del Tipo de Cambio
|
Cotización al viernes 3 de febrero |
Variación Porcentual |
|||||
|
Última Semana |
Últimos 30 días |
Acumulado en el año |
Últimos 12 meses |
|||
|
Unidades |
Precio |
|||||
|
Sol-Dólar |
S/. / Dólar |
2.6890 |
-0.07% |
-0.26% |
-0.30% |
-2.85% |
|
Sol-Euro |
S/. / Euro |
3.7444 |
0.00% |
0.33% |
1.53% |
-5.23% |
En los últimos 30 días el sol se apreció contra el dólar y depreció frente al euro.
7. Reservas Internacionales (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
Al 2 de febrero las reservas internacionales netas totalizaron US$52,560 millones, monto superior en US$1,866 millones respecto del nivel de hace una semana, superior en US$3,380 millones al nivel de hace un mes, mayor en US$3,744 millones respecto al cierre del año 2011 y en US$7,938 millones en relación al nivel de doce meses atrás.
El actual nivel de las reservas internacionales equivale aproximadamente a 29% del PBI, 5.3 veces los pasivos externos de corto plazo, 89% de la liquidez total (soles y dólares) y a 16 meses de importaciones.
8. Proyecciones del BCRP (Fuente: BCRP)
Actualizado: 16 de diciembre 2011
El BCRP redujo sus proyecciones de crecimiento para el 2012 a 5.5% y contempla
una reducción de la inflación por debajo del 3% y, por ende, dentro del rango meta.
De otro lado, para el 2012, el banco central considera un crecimiento de 7% de la inversión privada, muy por debajo de las actuales tasas de alrededor de 20%. Respecto a los estimados de exportación, para el 2012 se contemplan un nivel de US$45,093 millones, por debajo de lo que sería el nivel de este año. La caída en las exportaciones se explicaría por una caída en los precios, en parte compensada por un aumento en los volúmenes de las exportaciones.
9. PBI (Fuente: BCRP)
Actualizado: 20 de enero 2012
En el mes de noviembre el PBI creció 5.0%, respecto de noviembre del 2010, con lo que se registró un crecimiento de 7.0% en los primeros once meses, en relación a similar período del año anterior. A noviembre 2011, respecto del acumulado a noviembre del 2010, el crecimiento ha sido de 3.7% para el sector agropecuario, 25.8% para pesca, -0.6% en minería e hidrocarburos, 5.6% en manufactura, 7.4% en electricidad y agua, 3.4% en construcción, 9.0% en comercio y 8.4% en otros servicios.
10. Inflación (Fuente: INEI)
Actualización: 3 de febrero 2012
La inflación de enero fue de -0.10%, por debajo de la del mes anterior de 0.27%. De esta forma, en los últimos doce meses se registra una inflación de 4.23%, por encima del tope superior de 3% del BCRP, pero descendiendo respecto al mes anterior de diciembre.
11. Balanza Comercial y Balanza de Pagos (Fuente: BCRP)
Actualizado: 13 de enero 2012
En noviembre la balanza comercial registró un superávit de US$6 millones, muy por debajo de los US$607 millones registrados en noviembre del año pasado. De esta forma, en lo que va del año a noviembre, se tiene un superávit de US$7,579 millones, superior a los US$5,722 millones del acumulado a noviembre del año pasado. En lo que va del año a noviembre, respecto a similar período del año anterior, las exportaciones vienen creciendo a una tasa de 30.1%, totalizando US$41,431 millones y las importaciones a la tasa de 29.6% con un total de US$33,852 millones.
En los primeros 9 meses del año, el saldo en la cuenta corriente de la balanza de pagos es deficitario en US$1,816 millones, equivalente a 1.4% del PBI. Este déficit fue financiado por el superávit en la cuenta financiera de US$6,926 millones, con lo que, después de considerar los rubros de financiamiento excepcional y de errores y omisiones, se tuvo un superávit en la balanza de pagos de US$3,771 millones, muy por debajo de los US$9,227 millones de similar período del año anterior. La diferencia en el resultado de la balanza de pagos se explica principalmente por la contracción del superávit de la cuenta financiera.
12. Cuentas del Sector Público no Financiero (Fuente: BCRP)
Actualizado: 27 de enero 2012
En diciembre el sector público registró un déficit en su resultado económico de S/.8,166 millones, por encima del déficit de S/.5,714 millones de diciembre del año anterior. En términos de cifras acumuladas a diciembre, en el año 2011 se tiene un resultado económico superavitario de S/.7,986 millones, por encima del déficit de S/.2,208 millones del año pasado. Esta evolución responde a un crecimiento de los ingresos de 13.9% y de 2.0% en los gastos, para el período en consideración.
13. Encuestas de Expectativas del BCRP (Fuente BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
A continuación se muestran los resultados de la encuesta de expectativas del BCRP del mes de enero de este año.
- Inflación
|
Sistema Financiero |
Analistas Económicos |
Empresas no Financieras
|
|
| 2012 |
2.9% |
2.8% |
3.0% |
| 2013 |
2.5% |
2.5% |
3.0% |
De diciembre a enero, las expectativas de inflación han sido revisadas a la baja. Para este año y el próximo se contemplan niveles de inflación superiores al 2.0%, pero por debajo o igual al tope superior del 3% del BCRP.
- Crecimiento del PBI
|
Sistema Financiero |
Analistas Económicos |
Empresas no Financieras
|
|
| 2012 |
5.2% |
5.0% |
5.5% |
| 2013 |
5.7% |
5.5% |
6.0% |
De diciembre a enero, las expectativas de crecimiento del PBI han sido revisadas a la baja. Contemplan una tasa de crecimiento entre 5.0% y 5.5% para este año 2012.
- Tipo de Cambio
|
Sistema Financiero |
Analistas Económicos |
Empresas no Financieras
|
|
| 2012 |
2.65 |
2.65 |
2.70 |
| 2013 |
2.65 |
2.63 |
2.70 |
De diciembre a enero, las expectativas de tipo de cambio se revisan a la baja. Las expectativas del tipo de cambio del sistema financiero muestran un tipo de cambio estabilizado en S/.2.65 por dólar, las expectativas de los analistas económicos muestran un tipo de cambio descendente. Las empresas no financieras contemplan un tipo de cambio sin variación en el nivel de S/.2.70 por dólar.
14. Riesgo País (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
Del 27 de enero al 3 de febrero el riesgo país disminuyó de 223 a 215 puntos básicos. El riesgo país era de 206 puntos básicos un mes atrás, de 216 puntos básicos al cierre del año 2011 y de 134 puntos básicos doce meses atrás.
15. Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (Fuente: BVL)
Actualización: 3 de febrero 2012
Al cierre del viernes 3 de febrero, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima registró el nivel de 22,918.62 puntos, lo que representó un alza de 4.92%, respecto del nivel del viernes 27 de enero. En los últimos 30 días el índice muestra un alza de 15.24% y de 17.69% en lo que va del año. En términos de los últimos doce meses, el índice muestra una baja de 3.40%.
En términos de montos negociados en la Bolsa de Valores de Lima, en la semana del lunes 30 de enero al viernes 3 de febrero se tuvo una negociación total de S/.538 millones, en 10,116 operaciones, en cinco sesiones. Esto representó una negociación diaria promedio de S/.107.59 millones. En lo que va del presente mes y presente del año, la negociación diaria promedio asciende a S/.137.96 millones y 62.83 millones, respectivamente.
16. Desempeño de los Fondos Mutuos (Fuente: Conasev)
Actualización: 27 de enero 2012
La tabla muestra el desempeño de los principales fondos mutuos al 27 de enero, en términos de su rendimiento de los últimos 30, 90, 180 y 360 días.
Tabla 2: Rendimientos de Fondos Mutuos al 27 de enero del 2012
|
Fondo Mutuo |
Administradora |
Cuota |
Rentabilidad Nominal |
||||
|
Mo ne da |
Valor |
Variación a 30 días |
Variación a 90 días |
Variación a 180 días |
Variación a 360 días |
||
| 01 – Renta Variable | |||||||
| BBVA AGRESIVO | CONTINENTAL FM |
$ |
127.9644644 |
10.95% |
6.08% |
-1.25% |
-12.06% |
| BBVA AGRESIVO SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
125.7301017 |
11.44% |
5.87% |
-2.06% |
-13.71% |
| BCP ACCIONES | CREDIFONDO SAF |
$ |
172.9430546 |
11.60% |
4.32% |
-5.80% |
-18.36% |
| IF ACCIONES SOLES | INTERFONDO |
S/. |
115.7981 |
10.94% |
4.15% |
-5.97% |
-18.29% |
| ING MERCADOS INTEGRADOS | ING FONDOS |
$ |
9.1901178 |
11.83% |
1.41% |
-3.45% |
|
| ING RENTA ACCIONES | ING FONDOS |
S/. |
13.9704806 |
10.94% |
2.99% |
-7.22% |
-16.91% |
| PROMOINVEST INCASOL | PROMOINVEST SAF |
S/. |
1.22260381 |
8.89% |
4.42% |
-4.18% |
-13.60% |
| SCOTIA FONDO ACCIONES S/. | SCOTIA FONDOS |
S/. |
12.6814892 |
11.72% |
7.04% |
-2.81% |
-13.04% |
| 02 – Renta Mixta Soles | |||||||
| BCP CRECIMIENTO SOLES | CREDIFONDO SAF |
S/. |
118.5870761 |
8.41% |
2.92% |
-4.82% |
-14.44% |
| BCP EQUILIBRADO SOLES | CREDIFONDO SAF |
S/. |
114.1221985 |
5.65% |
2.21% |
-2.20% |
-8.71% |
| BCP MODERADO SOLES | CREDIFONDO SAF |
S/. |
115.3183683 |
2.87% |
1.37% |
0.30% |
-2.79% |
| 03 – Renta Mixta Dólares | |||||||
| BCP EQUILIBRADO | CREDIFONDO SAF |
$ |
137.7224822 |
5.65% |
2.28% |
-2.08% |
-7.47% |
| BCP MODERADO | CREDIFONDO SAF |
$ |
54.00544125 |
2.78% |
1.44% |
-0.26% |
-2.01% |
| PROMOINVEST FONDO SELECTIVO | PROMOINVEST SAF |
$ |
6.85828566 |
9.40% |
5.77% |
-1.55% |
-12.08% |
| 04 – Renta Fija Soles | |||||||
| BCP CONSERVADOR S/. | CREDIFONDO SAF |
S/. |
123.6320897 |
0.27% |
0.89% |
4.04% |
5.06% |
| 05 – Renta Fija Dólares | |||||||
| BCP CONSERVADOR $ | CREDIFONDO SAF |
$ |
208.5844539 |
0.10% |
0.57% |
1.83% |
4.29% |
| 06 – Corto Plazo Soles | |||||||
| BCP CORTO PLAZO S/. | CREDIFONDO SAF |
S/. |
213.2071533 |
0.29% |
0.90% |
1.83% |
3.37% |
| 07 – Corto Plazo Dólares | |||||||
| BCP CORTO PLAZO $ | CREDIFONDO SAF |
$ |
154.2644617 |
0.07% |
0.18% |
0.37% |
0.78% |
| 08 – Internacional | |||||||
| BBVA FONDO ANDINO | CONTINENTAL FM |
$ |
111.6721843 |
8.49% |
-0.44% |
||
| IF INTERNACIONAL | INTERFONDO |
$ |
129.7756 |
8.75% |
-0.43% |
-6.96% |
-13.39% |
| 14 – Renta Mixta Crecimiento Soles | |||||||
| BBVA CRECIMIENTO SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
138.3753514 |
7.96% |
4.44% |
-0.74% |
-9.45% |
| 15 – Renta Mixta Crecimiento Dolars | |||||||
| BBVA CRECIMIENTO | CONTINENTAL FM |
$ |
105.6911051 |
7.83% |
4.88% |
0.83% |
-8.99% |
| 16 – Renta Mixta Balanceado Soles | |||||||
| BBVA BALANCEADO SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
121.1369704 |
5.21% |
3.05% |
-0.04% |
-5.31% |
| IF MIXTO BALANCEADO SOLES | INTERFONDO |
S/. |
87.5734 |
6.00% |
3.22% |
-2.11% |
-10.44% |
| ING RENTA BALANCEADA | ING FONDOS |
S/. |
11.2747309 |
6.20% |
2.28% |
-0.29% |
-5.05% |
| 17 – Renta Mixta Balanceado Dólares | |||||||
| BBVA BALANCEADO | CONTINENTAL FM |
$ |
121.7195457 |
5.79% |
3.87% |
1.36% |
-3.38% |
| IF MIXTO BALANCEADO | INTERFONDO |
$ |
69.841 |
5.60% |
3.20% |
-1.28% |
-8.80% |
| SCOTIA FONDO MIXTO BALANCEADO$ | SCOTIA FONDOS |
$ |
12.67836152 |
6.21% |
3.99% |
0.54% |
-3.29% |
| 18 – Renta Mixta Moderado Soles | |||||||
| BBVA MODERADO SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
216.0067006 |
2.46% |
1.56% |
0.51% |
-1.04% |
| IF MIXTO MODERADO SOLES | INTERFONDO |
S/. |
100.5164 |
2.94% |
1.83% |
0.42% |
-4.80% |
| 19 – Renta Mixta Moderado Dólares | |||||||
| BBVA MODERADO | CONTINENTAL FM |
$ |
111.8456425 |
2.65% |
2.17% |
0.96% |
-1.26% |
| 22 – Inst. Deuda Mediano Plazo S/ | |||||||
| BBVA SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
239.0177837 |
0.29% |
0.71% |
3.24% |
3.55% |
| IF DEUDA SOLES | INTERFONDO |
S/. |
151.3435 |
0.22% |
0.56% |
3.65% |
4.76% |
| 23 – Inst. Deuda Mediano Plazo $ | |||||||
| BBVA DOLARES | CONTINENTAL FM |
$ |
171.1089713 |
-0.41% |
0.24% |
1.01% |
1.83% |
| BBVA LEER ES ESTAR ADELANTE | CONTINENTAL FM |
$ |
137.8997922 |
0.21% |
0.89% |
1.46% |
1.69% |
| IF DEUDA | INTERFONDO |
$ |
96.7695 |
0.08% |
0.59% |
1.19% |
3.75% |
| IF PLUS | INTERFONDO |
$ |
74.4974 |
0.06% |
0.48% |
0.92% |
3.29% |
| 24 – Inst. Deuda Corto Plazo S/ | |||||||
| BBVA PERU SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
104.418636 |
0.26% |
0.76% |
1.67% |
|
| BBVA SOLES MONETARIO | CONTINENTAL FM |
S/. |
128.8724976 |
0.28% |
0.77% |
1.96% |
3.56% |
| IF CASH SOLES | INTERFONDO |
S/. |
115.784 |
0.25% |
0.82% |
2.19% |
3.62% |
| ING CORTO PLAZO SOLES | ING FONDOS |
S/. |
113.5227721 |
0.31% |
1.03% |
2.35% |
4.08% |
| SCOTIA FONDO CASH S/. | SCOTIA FONDOS |
S/. |
15.86619166 |
0.28% |
0.83% |
2.22% |
3.67% |
| 25 – Inst. Deuda Corto Plazo $ | |||||||
| BBVA DOLARES MONETARIO | CONTINENTAL FM |
$ |
148.5976573 |
-0.07% |
0.18% |
0.28% |
0.41% |
| IF CASH | INTERFONDO |
$ |
70.4588 |
0.08% |
0.23% |
0.34% |
1.64% |
| ING CORTO PLAZO DOLARES | ING FONDOS |
$ |
106.1742348 |
0.14% |
0.54% |
1.37% |
2.91% |
| SCOTIA FONDO CASH $ | SCOTIA FONDOS |
$ |
14.74120779 |
0.10% |
0.27% |
0.68% |
1.24% |
| 26 – Inst.Deuda Muy Corto Plazo S/ | |||||||
| BBVA CASH SOLES | CONTINENTAL FM |
S/. |
109.476533 |
0.24% |
0.72% |
1.52% |
3.01% |
| IF EXTRA CONSERVADOR SOLES | INTERFONDO |
S/. |
109.9722 |
0.27% |
0.88% |
1.83% |
3.41% |
| SCOTIA EXT. CONSERVADOR S/. | SCOTIA FONDOS |
S/. |
10.14956543 |
0.26% |
0.81% |
||
| 27 – Inst Deuda Muy Corto Plazo $ | |||||||
| BBVA CASH DOLARES | CONTINENTAL FM |
$ |
102.9185637 |
0.06% |
0.14% |
0.27% |
0.57% |
| IF EXTRA CONSERVADOR | INTERFONDO |
$ |
103.5839 |
0.07% |
0.18% |
0.40% |
0.81% |
| SCOTIA EXT. CONSERVADOR $ | SCOTIA FONDOS |
$ |
10.04316666 |
0.09% |
0.21% |
||
| 29 – Flexible | |||||||
| ING RENTA FUND | ING FONDOS |
$ |
131.5313115 |
-0.02% |
0.60% |
2.13% |
3.54% |
| ING RENTA SOLES | ING FONDOS |
S/. |
135.5150082 |
0.29% |
0.92% |
4.30% |
5.79% |
| SCOTIA FONDO PREMIUM $ | SCOTIA FONDOS |
$ |
21.63687845 |
0.13% |
0.91% |
2.06% |
4.39% |
| SCOTIA FONDO PREMIUM S/. | SCOTIA FONDOS |
S/. |
12.09265647 |
0.28% |
0.84% |
3.82% |
5.27% |
17. Tasas Activas del Sistema Bancario (Fuente: SBS)
Actualización: 3 de febrero 2012
Las tablas 3 y 4 presentan las tasas activas en moneda nacional y extranjera para los bancos Continental, Crédito e Interbank, al 3 de febrero.
| Tabla 3: Tasas activas en moneda nacional al 3 de febrero del 2012 (promedio de los últimos 30 días) | |||
|
Continental |
Crédito |
Interbank |
|
| Corporativos |
5.91% |
5.82% |
5.66% |
| -Descuentos |
5.76% |
6.67% |
6.03% |
| -Préstamos hasta 30 días |
5.66% |
5.48% |
0.00% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
5.40% |
6.41% |
– |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
5.51% |
5.30% |
5.67% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
0.00% |
5.33% |
4.87% |
| -Préstamos a más de 360 días |
6.37% |
5.87% |
0.00% |
| Grandes Empresas |
7.50% |
7.16% |
7.26% |
| -Descuentos |
8.01% |
6.92% |
7.13% |
| -Préstamos hasta 30 días |
6.89% |
7.22% |
6.88% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
7.86% |
7.85% |
7.52% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
7.48% |
6.72% |
7.76% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
7.30% |
6.32% |
– |
| -Préstamos a más de 360 días |
7.12% |
8.77% |
0.00% |
| Medianas Empresas |
13.10% |
10.02% |
8.88% |
| -Descuentos |
12.81% |
9.90% |
9.13% |
| -Préstamos hasta 30 días |
14.55% |
9.06% |
7.17% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
12.79% |
10.38% |
9.11% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
13.12% |
11.02% |
7.44% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
13.67% |
8.13% |
11.65% |
| -Préstamos a más de 360 días |
13.35% |
10.94% |
10.18% |
| Pequeñas Empresas |
22.55% |
17.77% |
15.55% |
| -Descuentos |
23.20% |
13.42% |
10.43% |
| -Préstamos hasta 30 días |
23.83% |
13.29% |
0.00% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
22.20% |
12.93% |
10.21% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
22.63% |
23.37% |
16.38% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
22.60% |
10.68% |
21.55% |
| -Préstamos a más de 360 días |
22.19% |
13.16% |
18.21% |
| Microempresas |
33.25% |
28.84% |
24.74% |
| -Tarjetas de Crédito |
36.20% |
31.09% |
– |
| -Descuentos |
32.56% |
11.70% |
12.16% |
| -Préstamos revolventes |
32.00% |
– |
23.06% |
| -Préstamos a cuota fija hasta 30 días |
31.63% |
– |
– |
| -Préstamos a cuota fija de 31 a 90 días |
31.23% |
30.61% |
21.39% |
| -Préstamos a cuota fija de 91 a 180 días |
31.17% |
30.84% |
– |
| -Préstamos a cuota fija de 181 a 360 días |
31.37% |
0.00% |
37.51% |
| -Préstamos a cuota fija más de 360 días |
30.35% |
15.73% |
25.83% |
| Consumo |
39.81% |
28.80% |
36.43% |
| -Tarjetas de Crédito |
47.78% |
32.00% |
44.08% |
| -Préstamos revolventes |
14.79% |
– |
21.52% |
| -Préstamos no revolventes para automóviles |
10.13% |
11.69% |
10.49% |
| -Préstamos no revolventes libre disponibilidad hasta 360 días |
20.40% |
19.74% |
0.00% |
| -Préstamos no revolventes libre disponibilidad a más de 360 días |
20.44% |
20.37% |
19.56% |
| -Créditos pignoraticios |
– |
– |
– |
| Hipotecario |
9.77% |
8.91% |
9.62% |
| -Préstamos hipotecarios para vivienda |
9.77% |
8.91% |
9.62% |
| Tabla 4: Tasas activas en moneda extranjera al 3 de febrero del 2012 (promedio de los últimos 30 días) | |||
|
Continental |
Crédito |
Interbank |
|
| Corporativos |
3.96% |
2.94% |
4.38% |
| -Descuentos |
3.71% |
3.23% |
3.11% |
| -Préstamos hasta 30 días |
3.16% |
2.66% |
3.87% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
3.92% |
2.83% |
5.00% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
3.72% |
3.66% |
0.00% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
3.98% |
3.34% |
– |
| -Préstamos a más de 360 días |
5.57% |
5.80% |
5.61% |
| Grandes Empresas |
7.57% |
4.74% |
4.76% |
| -Descuentos |
7.65% |
5.07% |
5.61% |
| -Préstamos hasta 30 días |
7.18% |
3.99% |
2.52% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
7.34% |
4.65% |
5.10% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
7.70% |
5.53% |
6.68% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
6.99% |
3.53% |
0.00% |
| -Préstamos a más de 360 días |
8.14% |
4.82% |
6.19% |
| Medianas Empresas |
12.47% |
8.09% |
6.87% |
| -Descuentos |
12.20% |
8.80% |
7.59% |
| -Préstamos hasta 30 días |
12.69% |
6.32% |
3.45% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
12.53% |
8.41% |
7.51% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
12.80% |
8.62% |
7.63% |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
13.66% |
6.73% |
10.50% |
| -Préstamos a más de 360 días |
12.27% |
7.12% |
7.72% |
| Pequeñas Empresas |
22.31% |
11.30% |
10.40% |
| -Descuentos |
22.48% |
12.93% |
11.39% |
| -Préstamos hasta 30 días |
21.73% |
7.91% |
14.00% |
| -Préstamos de 31 a 90 días |
22.21% |
10.54% |
6.71% |
| -Préstamos de 91 a 180 días |
21.97% |
13.30% |
– |
| -Préstamos de 181 a 360 días |
22.15% |
10.13% |
28.00% |
| -Préstamos a más de 360 días |
22.39% |
10.21% |
12.59% |
| Microempresas |
26.62% |
13.67% |
16.44% |
| -Tarjetas de Crédito |
34.14% |
21.19% |
– |
| -Descuentos |
25.12% |
12.58% |
14.99% |
| -Préstamos revolventes |
0.00% |
– |
17.00% |
| -Préstamos a cuota fija hasta 30 días |
29.02% |
– |
– |
| -Préstamos a cuota fija de 31 a 90 días |
28.15% |
– |
– |
| -Préstamos a cuota fija de 91 a 180 días |
28.58% |
23.20% |
– |
| -Préstamos a cuota fija de 181 a 360 días |
28.25% |
0.00% |
– |
| -Préstamos a cuota fija más de 360 días |
29.54% |
11.35% |
16.67% |
| Consumo |
23.39% |
22.06% |
25.25% |
| -Tarjetas de Crédito |
33.13% |
25.98% |
28.44% |
| -Préstamos revolventes |
10.50% |
– |
14.95% |
| -Préstamos no revolventes para automóviles |
9.56% |
10.88% |
9.15% |
| -Préstamos no revolventes libre disponibilidad hasta 360 días |
10.59% |
13.40% |
– |
| -Préstamos no revolventes libre disponibilidad a más de 360 días |
15.20% |
11.29% |
– |
| -Créditos pignoraticios |
– |
– |
– |
| Hipotecario |
8.48% |
7.90% |
7.81% |
| -Préstamos hipotecarios para vivienda |
8.48% |
7.90% |
7.81% |
En términos generales, en moneda nacional, las tasas más bajas son como sigue:
- Corporativo: Interbank
- Grandes empresas: Crédito
- Medianas empresas: Interbank
- Pequeñas empresas: Interbank
- Microempresas: Interbank
- Consumo: Crédito
- Hipotecario: Crédito
En términos generales, en moneda extranjera, las tasas más bajas son como sigue:
- Corporativo: Crédito
- Grandes empresas: Crédito
- Medianas empresas: Interbank
- Pequeñas empresas: Interbank
- Microempresas: Crédito
- Consumo: Crédito
- Hipotecario: Interbank
18. Mercado Inmobiliario (Fuente: BCRP)
Actualizado: 30 de diciembre del 2011
La Tabla 5 proporciona niveles de PER inmobiliario en Lima Metropolitana. El PER inmobiliario se define como el ratio: Precio de Venta / Ingreso por Alquiler Anual. Esto es, representa el número de años que se tendría que alquilar un inmueble para recuperar el valor de la propiedad. El precio de ventas corresponde a US$ por metro cuadrado y el alquiler está en US$ anuales por metro cuadrado. Los valores que registran la tabla se refieren a las mediadas de los valores encontrados para cada distrito.
| Tabla 5: PER Inmobiliario(Precio de Venta en US$ por metro cuadrado/ Ingreso por Alquiler Anual de metro cuadrado)
|
|||||
|
3er. Trim. 2011
|
2do. Trim. 2011 |
1er. Trim. 2011 |
4to. Trim. 2010 |
3er. Trim. 2010 |
|
| Jesús María |
12.9 |
13.1 |
12.6 |
11.9 |
10.5 |
| La Molina |
15.2 |
17.2 |
16.5 |
16.1 |
15.7 |
| Lince |
16.5 |
15.6 |
14.3 |
14.8 |
14.2 |
| Magdalena |
12.7 |
13.7 |
11.6 |
10.9 |
11.7 |
| Miraflores |
15.6 |
14.1 |
12.9 |
13.3 |
12.1 |
| Pueblo Libre |
15.0 |
15.6 |
15.6 |
14.1 |
13.6 |
| San Borja |
16.6 |
17.2 |
15.3 |
14.7 |
15.5 |
| San Isidro |
14.9 |
15.9 |
15.6 |
13.8 |
13.6 |
| San Miguel |
13.7 |
15.9 |
17.7 |
14.8 |
12.0 |
| Surco |
13.4 |
15.8 |
15.9 |
14.7 |
13.8 |
| Agregado(Promedio) |
14.6 |
15.4 |
14.8 |
13.9 |
13.3 |
A modo referencial el BCRP proporciona la información de la Tabla 6.
| Tabla 6: Criterios de Valuación para el Mercado Inmobiliario | ||
| Ratio PER Inmobiliario |
Ganancia por Alquiler (%) * |
Clasificación |
| De 5.0 a 12.5 | Rango: 20.0% - 8.0% |
Precio subvaluado |
| De 12.5 a 25.0 | Rango: 8.0% - 4.0% |
Precio normal |
| De 25.0 a 50.0 | Rango: 4.0% - 2.0% |
Precio sobrevaluado
|
*Definida como el alquiler anual entre el precio de venta. Es la inversa del PER.
19. Clasificación de las Empresas de Seguros (Fuente: SBS)
Actualizado: 3 de febrero del 2012
La Tabla 7 presenta la clasificación de las empresas aseguradoras según niveles de patrimonio y de liquidez, con información a diciembre del año 2011. Se tiene una clasificación relativa al promedio del sistema. La clasificación consta de dos letras, la primera referente al nivel patrimonial y la segunda al nivel de liquidez. La letra A corresponde a un nivel por encima o igual al promedio del sistema y la letra B a un nivel por debajo del promedio del sistema.
Tanto los niveles de patrimonio como de liquidez se estiman en base a meses de siniestros de primas de seguros netos.
| Tabla 7: Clasificación de Aseguradoras, según Niveles de Patrimonio y Liquidez(A Diciembre 2011)
|
||||
|
Primas Seguros Netos 2011 (Participación de Mercado) |
Patrimonio (Meses de Siniestros*) |
Liquidez: Activo Corriente – Pasivo Corriente (Meses Siniestros*)
|
Clasificación
|
|
| Ace |
1.3% |
52.4 |
22.5 |
AA |
| Cardif |
1.1% |
21.3 |
18.0 |
BA |
| El Pacífico |
14.2% |
34.6 |
4.8 |
AA |
| Pacífico Vida |
12.4% |
18.6 |
-0.5 |
BB |
| Insur |
0.1% |
704.1 |
496.8 |
AA |
| Interseguro |
6.3% |
37.2 |
0.5 |
AB |
| Invita |
7.0% |
12.9 |
-1.0 |
BB |
| La Positiva |
6.9% |
16.9 |
6.7 |
BA |
| Positiva Vida |
5.5% |
10.2 |
14.7 |
BA |
| Mapfre Perú |
7.7% |
10.7 |
4.9 |
BA |
| Mapfre Vida |
2.8% |
18.6 |
3.2 |
BB |
| Protecta |
1.4% |
41.5 |
20.1 |
AA |
| Rímac |
33.0% |
22.5 |
3.6 |
AB |
| Secrex |
0.3% |
177.3 |
109.1 |
AA |
| Sistema |
S/.7,212,103 miles |
21.4 |
4.1 |
|
*Según los Siniestros de Primas de Seguros Netos de los últimos 12 meses a diciembre 2011
De la tabla se observa un buen nivel de solvencia patrimonial para el sistema total, el cual alcanza un nivel equivalente a 21.4 meses de siniestros. El nivel de liquidez del sistema, equivalente a 4.1 meses de siniestros es aceptable.
Respecto a las empresas, se tiene lo siguiente:
- Empresas de alto patrimonio y alta liquidez (AA):
Ace, Pacífico, Insur, Protecta y Secrex.
- Empresas de alto patrimonio y baja liquidez (AB):
Interseguro y Rímac.
- Empresas de bajo patrimonio y alta liquidez (BA)
Cardif, Positiva, Positiva Vida y Mapfre Perú.
- Empresas de bajo niveles de patrimonio y liquidez (BB):
Invita, Rímac y Mapfre Vida
Respecto a la situación al mes de setiembre 2011, la solvencia patrimonial del sistema se ha incrementado de 16.5 a 21.4 meses de siniestros. Paralelamente la liquidez del sistema también experimenta una mejoría, del equivalente de 2.9 meses de siniestros, se pasa a 4.1 meses.
De setiembre a diciembre se tiene lo siguiente:
- Empresas que mejoran su nivel patrimonial: Rímac.
- Empresas que deterioran su nivel patrimonial: Pacífico Vida.
- Empresas que mejoran su nivel de liquidez: Pacífico.
- Empresas que deterioran su nivel de liquidez: Ninguna.
Es pertinente referir que, a diciembre, Pacífico Vida e Invita exhiben niveles negativos de liquidez.
20. Cotizaciones de Metales y Petróleo (Fuente: BVL y BCRP)
Actualizado: 3 de febrero 2012
Principales cotizaciones al 3 de febrero y variación porcentual durante la última semana, en los últimos 30 días, en lo que va del año y en los últimos doce meses:
Tabla 8: Cotizaciones de metales y petróleo
|
Variación Porcentual |
||||||
|
Al 3 Febrero 2012 |
Última Semana |
Últimos 30 días |
Acumulado en el Año |
Últimos 12 Meses |
||
|
Unidades |
Precio |
|||||
| Oro |
$/onz troy |
1,737.90 |
0.35% |
8.64% |
10.99% |
28.51% |
| Plata |
$/onz troy |
33.73 |
-0.09% |
14.22% |
21.42% |
17.40% |
| Cobre |
$/libra |
3.874 |
0.34% |
9.78% |
12.52% |
-14.12% |
| Zinc |
$/TM |
2,138.75 |
0.28% |
14.91% |
17.05% |
-12.77% |
| Plomo |
$/TM |
2,193.50 |
-3.40% |
5.69% |
9.08% |
-16.23% |
| Estaño |
$/TM |
24,356.50 |
0.03% |
22.15% |
27.20% |
-20.33% |
| Petróleo |
$/barril |
97.84 |
-1.73% |
-4.97% |
0.25% |
8.06% |
En los últimos 30 días, con excepción del petróleo, todas las cotizaciones experimentan un fuerte comportamiento al alza.
21. Tipos de Cambio euro-dólar y yen-dólar (Fuente: BVL)
Actualización: 3 de febrero 2012
Cotizaciones del euro y del yen en relación al dólar al 3 de febrero y variación durante la última semana, en los últimos 30 días, en lo que va del año y en los últimos doce meses
Tabla 9: Tipos de cambio euro-dólar y yen-dólar
|
Variación Porcentual |
||||||
|
Al 3 Febrero 2012 |
Última Semana |
Últimos 30 días |
Acumulado en el Año |
Últimos 12 Meses |
||
|
Unidades |
Precio |
|||||
| Euro |
US$/euro |
1.3151 |
-0.52% |
0.74% |
1.54% |
-3.54% |
| Yen |
Yen/US$ |
76.5800 |
-0.14% |
-0.23% |
-0.52% |
-6.20% |
En la última semana y en los últimos 30 días se tiene una apreciación del dólar frente al euro y una depreciación frente al yen.
22. Monedas Internacionales (Fuente: The Economist)
Actualizado: 13 de enero 2012
La Tabla 10 presenta un estimado de subvaloración o sobrevaloración de las monedas según la paridad de poder de compra, en base al precio del Big Mac. La columna (1) presenta el tipo de cambio vigente, la columna (2) el tipo de cambio que debería ser y la columna (3) el porcentaje de sub o sobrevaloración.
Según la información de la tabla, el Sol debería estar en un tipo de cambio de cambio de S/.2.38 por dólar, respecto de su nivel de S/.2.69 por dólar, esto representa una subvaloración de 11.5%.
| Tabla 10: Grado de Sub o Sobrevaloración de las monedas según PPP* al 11 enero 2012 | |||||
| Moneda Local |
Precio en Moneda Local |
Tipo de Cambio de la Fecha (Monedas por US$) (1)
|
Tipo de Cambio según PPP (Monedas por US$) (2) |
% de Subvalor(-) Sobrevalor(+) (3) |
|
| Estados Unidos | Dólar |
4.20 |
1.00 |
1.00 |
0.0% |
| Argentina | Peso |
20.00 |
4.31 |
4.76 |
10.5% |
| Australia | A$ |
4.80 |
0.97 |
1.14 |
17.8% |
| Brasil | Real |
10.25 |
1.81 |
2.44 |
34.8% |
| Gran Bretaña | Libra |
2.49 |
0.65 |
0.59 |
-8.7% |
| Canada | C$ |
4.73 |
1.02 |
1.13 |
10.4% |
| Chile | Peso |
2,050.00 |
506.00 |
488.10 |
-3.5% |
| China | Yuan |
15.40 |
6.32 |
3.67 |
-42.0% |
| Colombia | Peso |
8,400.00 |
1,852.00 |
2,000.00 |
8.0% |
| Costa Rica | Colones |
2,050.00 |
510.00 |
488.10 |
-4.3% |
| Checoeslovaquia | Coruna |
70.22 |
20.40 |
16.72 |
-18.0% |
| Dinamarca | DK |
31.50 |
5.86 |
7.50 |
28.0% |
| Egipto | Libra |
15.50 |
6.04 |
3.69 |
-38.9% |
| Zona euro | Euro |
3.49 |
0.79 |
0.83 |
5.5% |
| Hong Kong | HK$ |
16.50 |
7.77 |
3.93 |
-49.4% |
| Hungría | Florín |
645.00 |
246.00 |
153.57 |
-37.6% |
| India | Rupia |
84.00 |
51.90 |
20.00 |
-61.5% |
| Indonesia | Rupiah |
22,534.00 |
9,160.00 |
5,365.24 |
-41.4% |
| Israel | Shekel |
15.90 |
3.85 |
3.79 |
-1.7% |
| Japón | Yen |
320.00 |
76.90 |
76.19 |
-0.9% |
| Lavia | Lats |
1.65 |
0.55 |
0.39 |
-28.6% |
| Lituania | Litas |
7.80 |
2.72 |
1.86 |
-31.7% |
| Malasia | Ringgit |
7.35 |
3.14 |
1.75 |
-44.3% |
| México | Peso |
37.00 |
13.68 |
8.81 |
-35.6% |
| Nueva Zelandia | NZ$ |
5.10 |
1.26 |
1.21 |
-3.6% |
| Noruega | Kroner |
41.00 |
6.04 |
9.76 |
61.6% |
| Pakistán | Rupee |
260.00 |
90.10 |
61.90 |
-31.3% |
| Perú | Sol |
10.00 |
2.69 |
2.38 |
-11.5% |
| Filipinas | Peso |
118.00 |
44.00 |
28.10 |
-36.1% |
| Polonia | Zloty |
9.10 |
3.52 |
2.17 |
-38.4% |
| Rusia | Rublo |
81.00 |
31.80 |
19.29 |
-39.4% |
| Arabia Saudita | Riyal |
10.00 |
3.75 |
2.38 |
-36.5% |
| Singapur | S$ |
4.85 |
1.29 |
1.15 |
-10.5% |
| Sudáfrica | Rand |
19.95 |
8.13 |
4.75 |
-41.6% |
| Corea del Sur | Won |
3,700.00 |
1,159.00 |
880.95 |
-24.0% |
| Sri Lanka | Rupee |
290.00 |
113.90 |
69.05 |
-39.4% |
| Suecia | SKr |
41.00 |
6.93 |
9.76 |
40.9% |
| Suiza | SFr |
6.50 |
0.96 |
1.55 |
61.2% |
| Taiwan | NT$ |
75.00 |
30.00 |
17.86 |
-40.5% |
| Tailandia | Bath |
78.00 |
31.80 |
18.57 |
-41.6% |
| Turquía | Lira |
6.60 |
1.86 |
1.57 |
-15.5% |
| Emiratos Árabes | Dirhams |
12.00 |
3.67 |
2.86 |
-22.1% |
| Ucrania | Hryvnia |
17.00 |
8.04 |
4.05 |
-49.7% |
| Uruguay | Peso |
90.00 |
19.45 |
21.43 |
10.2% |
23. Bono del Tesoro Americano (Fuente: BCRP)
Actualización: 3 de febrero 2012
El 3 de febrero el rendimiento del bono del Tesoro Norteamericano a diez años ascendió a 1.80%, por debajo del nivel de 1.90% de una semana atrás y de hace 30 días. Este bono rendía 1.90% a inicios del año y 3.60% doce meses atrás.
24. Economía Internacional (Fuente: The Economist y otras)
Actualizado: 3 de febrero 2012
- Estados Unidos
- La economía creció a una tasa anualizada de 2.8% en el último trimestre del 2011, la tasa más alta desde medianos del 2010. Asimismo, el consumo empieza a responder positivamente, así como la inversión en inventarios a crecer.
- En el cuarto trimestre del 2011 la construcción de viviendas creció a la tasa anual de 11.0%, la más alta tasa desde el 2004.
- La inflación del 2011 ascendió a 0.9%.
- La Oficina de Presupuesto del Congreso, en informe divulgado a fin de enero, estima un crecimiento de 3% de la renta disponible para este año. Este crecimiento se explicaría por un crecimiento más alto de las remuneraciones y una menor inflación, lo que daría soporte a un crecimiento del consumo, compatible con un crecimiento del PBI del 2%.
25. Desempeño de los Mercados Bursátiles en el Mundo (Fuente: BVL)
Actualización: 3 de febrero 2012
La tabla muestra el desempeño de los mercados bursátiles al 3 de febrero, para la última semana, los últimos 30 días, en lo que va del año y para los últimos doce meses.
|
Tabla 11: BOLSAS DE VALORES DE LIMA Y DE OTRAS CIUDADES (Al Viernes 3 de febrero del 2012) |
||||||
|
Índice |
Última Semana |
Últimos 30 días |
Acumulado del Año |
Últ. 12 Meses |
||
|
Siglas |
Valor |
|||||
| Lima | IGBVL |
22,918.62 |
4.92% |
15.24% |
17.69% |
-3.40% |
| Sao Paulo | IBOVESPA |
65,217.37 |
3.68% |
10.04% |
14.91% |
-2.32% |
| México | IPC |
38,092.81 |
2.44% |
1.90% |
2.74% |
0.94% |
| Buenos Aires | MERVAL |
2,810.57 |
-0.74% |
9.44% |
14.13% |
-22.77% |
| Santiago | IPSA |
4,382.05 |
3.69% |
5.26% |
4.90% |
-4.05% |
| Colombia | IGBC |
13,954.58 |
2.64% |
7.74% |
10.18% |
-6.03% |
| Londres | FTSE 100 |
5,901.07 |
2.92% |
3.53% |
5.90% |
-1.37% |
| Frankfurt | Dax Index |
6,766.67 |
3.91% |
9.73% |
14.72% |
-5.94% |
| París | CAC 40 Index |
3,427.92 |
3.29% |
5.62% |
8.49% |
-15.08% |
| Madrid | IBEX 35 |
8,861.20 |
2.36% |
1.47% |
3.44% |
-18.41% |
| Tokio | Nikkei 225 |
8,831.93 |
-0.11% |
4.45% |
4.45% |
-15.33% |
| Hong Kong | Hang Seng |
20,756.98 |
1.25% |
9.96% |
12.60% |
-13.18% |
| Shanghai | Shanghai Comp. |
2,330.40 |
0.49% |
5.96% |
5.96% |
-16.74% |
| New York | Dow Jones |
12,862.23 |
1.59% |
3.75% |
5.28% |
6.63% |
| New York | S&P 500 |
1,344.90 |
2.17% |
5.31% |
6.94% |
2.89% |
En los últimos 30 días todas las plazas exhiben alzas en sus índices bursátiles.
